Florin Cîţu despre blocajul creditării: activele băncilor sunt „pline de gunoi“

Florin Cîţu crede că sistemul bancar nu poate transmite în economie politicile monetare ale BNR

Analistul economic independent Florin Cîţu (fost economist-şef al ING Bank) explică, pe blogul său, de ce în România, ca peste tot în lume, sistemul financiar bancar este îngheţat. Deşi băncile centrale au crescut masa monetară („nu este cazul nostru“, precizează analistul), creditarea rămâne cu o dinamică negativă de la an la an. Asta pentru că atât cererea, cât şi oferta sunt îngheţate.

„De ce nu creditează băncile dacă banii sunt ieftini? Am să mă uit doar la sistemul nostru financiar-bancar, care funcţionează într-o economie euroizată, dar unde oferta de euro este controlată din exterior. Apare următoarea întrebare: sistemul bancar nu creditează pentru că nu mai are resurse sau pentru că nu găseşte clienţi care să se califice pentru credite (cerere efectivă)? Altfel spus este o problemă de ofertă sau de cerere pe piaţa creditelor? Din punctul meu de vedere, şi oferta, şi cererea au fost influenţate negativ în ultimii ani“, notează analistul.

Sistemul „încă nu e curăţat“

În ceea ce priveşte oferta, „problema principală o reprezintă partea de active a sistmului, încărcată până la refuzu cu «gunoi»“, arată Florin Cîţu.
Deşi băncile centrale tot încearcă să injecteze bani ieftini în economii, din cauza faptului că o fac prin intermediul acestui sistem financiar bancar încă necurăţat rezultatele sunt dezastruoase. „Faptul că băncile nu au fost lăsate să dea falimente se întoarce împotriva băncilor centrale şi a statului prin închiderea canalului principal de transmitere a efectelor politicii moneare către economie“.

Credite prea scumpe, în condiţii prea aspre

În acelaşi timp, sistemul financiar-bancar se apără şi spune că nu există cerere efectivă pentru credite. „Cerere există, doar că la alt preţ decât cel oferit. Dacă băncile ar oferi credite în aceleaşi condiţii ca în perioada de boom, atunci am vedea că există interes. Dar din cauza piederilor şi a «gunoiului» încă existent în bilanţ, condiţiile de creditare au fost înăsprite. Astfel, avem în faţă o mişcare la stânga a curbei ofertei de credite care în acelaşi timp duce la creşterea preţului, dar şi a ofertei de credite“, mai arată analistul.

Soluţia: ieftiniţi împrumuturile!

„Scăderea ofertei este dată şi de faptul că astăzi capitalul pentru creditare la dispoziţia băncilor este mai mic. Numai în ultimul an au ieşit în din România peste 3 miliarde de euro. Pentru a resatbili echilibrul în noile condiţii, şi curba cererii s-a mişcat la stânga. Astfel ne aflăm într-un echilbru unde cantitatea de credite este mai mică, iar preţul efectiv mai mare.
Există două soluţii pentru a ieşi din impas: scăderea preţului efectiv al creditelor sau o cerere mai mare efectivă, adică mai multe persoane fizice şi juridice care să se califice pentru condiţiile actuale de creditare“, conchide Florin Cîţu.