Saxo Bank: Zece previziuni scandaloase pentru anul 2016

Euro, Brazilia şi petrolul ar putea fi câştigătorii anului 2016, potrivit unui raport Saxo Bank, care analizează zece evenimente improbabile, subapreciate, care ar putea avea consecinţe semnificative asupra peisajului financiar.

„Ne apropiem de finalul paraliziei de paradigmă ce a dominat reacţia politică la criza financiară globală. Relaxarea cantitativă şi alte forme de intervenţie au eşuat. China este în tranziţie, iar tensiunile geopolitice sunt mai complexe ca niciodată. Costul marginal al banilor creşte, la fel şi volatilitatea şi incertitudinea. În acest context am stabilit previziunile acestui an“, a declarat, într-un comunicat Steen Jakobsen, economist-şef la Saxo Bank.

„Previziunile Scandaloase ale Saxo Bank rămân un exerciţiu în găsirea a zece idei relativ controversate şi fără legătură între ele care ţi-ar putea răsturna universul investiţiilor. Este un moment plin de satisfacţii să vezi cum previziunile controversate stârnesc imaginaţia clienţilor şi alimentează o dezbatere continuă; exact acest proces al dezbaterilor şi al gândirii anti-turmă este cel care se află la baza tradiţiei de acum stabilite a Saxo de a încerca să atragă atenţia asupra lucrurilor de neînţeles“, a mai adăugat el.

Euro creşte în faţa dolarului

Europa are un surplus masiv de cont curent, iar inflaţia mai scăzută ar trebui, după logica macroeconomică, să însemne o monedă mai puternică, nu mai slabă. Cursa spre un nivel scăzut a trecut printr-un ciclu complet, acest lucru însemnând că ne-am întors la un dolar mai slab ca rezultat direct la politicii SUA în ce priveşte dobânzile, potrivit Saxo Bank. Conform estimărilor băncii, cursul euro-dolar ar putea ajunge la 1,23 unităţi. 

Rubla rusească creşte cu 20% până la finalul lui 2016

Până la sfârşitul anului 2016, o creştere a cererii pentru petrol şi creşterea dobânzilor de către Rezerva Federală într-un ritm lent nepotrivit va duce la creşterea rublei ruseşti cu aproape 20% faţă de coşul dolar american /euro în 2016.

Unicornii din Silicon Valley vor fi aduşi cu picioarele înapoi pe pământ 

Anul 2016 va semăna cu 2000 în Silicon Valley pe măsură ce mai multe start-up-uri vor întârzia monetizarea şi modelele de business concrete în schimbul câştigării utilizatorilor şi al încercării de a ajunge la o masă critică.

Recenta diminuare cu 25% a valorii la care fondul de investiţii Fidelity a evaluat Snapchat evidenţiază incertitudinea tot mai mare în ceea ce priveşte companiile din tehnologie.

Olimpiada va ajuta în forţă redresarea pieţei emergente din Brazilia 

Exemplul cel mai elocvent privind slăbiciunea pieţelor emergente este Brazilia, caracterizată de recesiune, prăbuşirea încrederii consumatorilor, şomaj fulminant şi o monedă în cădere liberă.

Stabilizarea, investiţiile făcute în Olimpiadă şi reformele modeste vor aduce o redresare a sentimentului în Brazilia, cu exporturi ale pieţei emergente ajutate de valutele locale mai ieftine. Rezultatul: capitalurile proprii de pe piaţa emergentă vor avea un an foarte bun – vor depăşi obligaţiunile şi alte capitaluri proprii. 

Democraţii menţin preşedinţia SUA şi recâştigă Congresul într-o victorie covârşitoare în 2016 

Partidul Republican trece de la forţă la o slăbire dramatică pe măsură ce se manifestă dezacordurile de pe urma unei lupte interne legate de direcţia viitoare. Acest lucru va duce la o victorie covârşitoare a Partidului Democrat, luând în considerare executarea cu succes a campaniei de creştere a numărului de voturi în rândul generaţiei Y care votează masiv datorită frustrării generate de impasul politic şi perspectivele scăzute pentru găsirea unui loc de muncă din ultimii opt ani. 

Problemele OPEC determină scurta întoarcere a barilului de ţiţei la 100 de dolari

Preţul de coş al ţiţeiului a scăzut la cel mai mic nivel din 2009 încoace, iar neliniştea membrilor mai bogaţi sau mai puţin bogaţi ai cartelului în legătură cu strategia „furnizează-şi-condu“ continuă să crească. De asemenea, mult-aşteptatul semn al unei încetiniri accentuate în producţia non-OPEC pare că începe să pâlpâie. Încurajat în mod corespunzător, OPEC decide o scădere a producţiei. Astfel, investitorii se îngrămădesc să parieze pe creşterea preţului, ceea ce va duce barilul la 100 de dolari, pentru ca ulterior să se stabilizeze la 50-70 de dolari pe baril.

Argintul iese de sub dominaţia aurului şi creşte cu 33%

Anul 2016 va aduce o încredere reînnoită în argint. Tendinţa politică spre reducerea emisiilor de dioxid de carbon prin susţinerea energiei regenerabile va creşte şi mai mult cererea industrială pentru acest metal datorită folosirii sale în celule solare. Ca atare, argintul va creşte cu o treime, lăsând în urmă alte metale. 

Argintul este adesea exploatat ca produs secundar la extracţia aurului, cuprului sau zincului. Dacă problemele Chinei reduc producţia de argint, Europa şi SUA devin mai puternice, contribuind la creşterea încrederii în acest metal.

Rezerva Federală va declanşa apocalipsa obligaţiunilor 

Finalul lui 2016 o va prinde pe şefa Fed, Janet Yellen, lansându-se pe un drum agresiv cu o serie de creşteri ale dobânzii, însă acest lucru va determina o lichidare enormă pe toate pieţele importante de obligaţiuni.

Astfel, una dintre cele mai importante părţi ale unei pieţe funcţionale, pur şi simplu nu mai este acolo. Ce se întâmplă este atât de neobişnuit şi înspăimântător încât aminteşte de colapsul de după prăbuşirea băncii de investiţii Lehman Brothers, din septembrie 2008.

Realizarea acestui fapt are loc prea târziu, iar întreaga parte a cumpărătorilor intră în panică şi vinde unilateral, pe măsură ce modelele de risc foarte avansat se clatină spre o alertă simetrică de cod roşu. 

El Niño duce la scumpirea mâncării

El Niño de anul viitor va fi cel mai puternic, conform tuturor datelor şi va genera deficite de umiditate în multe zone din Asia de Sud-Est şi secetă în Australia. Randamentele mai scăzute la toate materiile prime agricole vor restricţiona proviziile într-un moment în care cererea este încă în creştere datorită expansiunii economice globale. Rezultatul va fi o creştere de 40% a Bloomberg Agriculture Spot Index, aducând o presiune inflaţionistă de care e mare nevoie. Mai exact, se scumpeşte mâncarea.

Inegalitatea va fi cea care va râde la urmă în faţa luxului 

Confruntată cu o inegalitate în creştere şi şomaj peste 10%, Europa ia în considerare introducerea unui venit de bază universal pentru a se asigura că toţi cetăţenii îşi vor permite satisfacerea nevoilor de bază. Într-o societate mai egalitară în care alte valori sunt promovate, cererea pentru bunurile de lux scade brusc – sectorul intră în colaps. În Finlanda venitul minim este luat în calcul de Guvern, iar în Spania ideea este susţinută de partidul populist de stânga Podemos, în timp ce în Franţa peste 10% din populaţie este în risc de sărăcie şi excludere socială.