Ce se află în spatele „miracolului economic” polonez

Conform previziunilor Comisiei Europene, economia Poloniei va crește anul acesta de aproape de două ori mai repede decât media UE. Potrivit estimărilor experților, creșterea PIB-ului țării va fi de 2,7%, în timp ce, de exemplu, în Franța - 1,1%, în Italia - 0,8%, iar în Germania, cea mai mare economie din bloc, doar 0,3%. În următorii ani, Poloniei i se porognozează o creștere și mai rapidă, cu mult peste media UE.

Liderul opoziției britanice Keir Starmer a declarat că, dacă acest ritm va continua, Varșovia va putea ajunge din urmă Londra în ceea ce privește PIB-ul pe cap de locuitor până în 2030 - dacă stagnarea în Marea Britanie va continua.

De la tranziția la economia de piață în anii 1990, PIB-ul Poloniei pe cap de locuitor s-a triplat , în timp ce în Rusia, care a început dintr-o poziție similară după prăbușirea URSS, a crescut cu doar o treime - în ciuda faptului că Federația Rusă are resurse și populație mult mai mari.

Polonia a devenit campioană în rândul țărilor din fostul bloc socialist datorită relocarii producției de tehnologie medie și back office-urilor corporațiilor internaționale, investițiilor în tehnologie, inclusiv producția de componente pentru vehicule electrice, capitalului uman ridicat și diversificării economice. De asemenea, țara a reușit să profite de baza industrială dezvoltată moștenită din vremea comuniștilor și să o reutileze pentru nevoile moderne.

PIB-ul Poloniei anul trecut a fost susținut de investiții sporite ale companiilor mari

Anul trecut, PIB-ul Poloniei a crescut cu doar 0,3%, cel mai rău rezultat de la trecerea la capitalism , excluzând colapsul din timpul pandemiei care a fost observat aproape în întreaga lume. Încetinirea creșterii a fost mai puternică decât se așteptau analiștii, mai ales pe fondul unui rezultat puternic din 2022 de creștere de 5,2%. În același timp, o astfel de dinamică nu iese în evidență pe fondul altor țări UE: un declin în regiune pe tot parcursul anului a fost observat aproape peste tot, în special în Germania .

Încetinirea a fost cauzată de o scădere bruscă a consumului pe fondul inflației record, care a fost provocată de creșterea prețurilor la energie după invazia rusă a Ucrainei. Economia poloneză este condusă de consumul privat, iar creșterea sa depinde în mare măsură de veniturile reale, unde inflația este un factor cheie.

În 2023, rata medie de creștere a prețurilor în Polonia a fluctuat în jurul valorii de 11,6%, dar până la sfârșitul anului a început să scadă treptat. Este de așteptat ca până la sfârșitul anului 2024, inflația din țară să se reducă la peste jumătate.

Prin urmare, unii experți prevăd o creștere și mai mare pentru Polonia în acest an. De exemplu, banca ING se așteaptă la o creștere de 3%. Economia ar putea fi stimulată de o combinație de inflație mai scăzută și creșterea veniturilor nominale, datorită creșterii puternice a salariului minim și a salariilor funcționarilor publici, precum și a unei creșteri a prestațiilor sociale, spun analiștii.

„Economia poloneză se redresează cu siguranță. Anul trecut am observat o scădere bruscă a consumului privat: din cauza inflației, creșterea veniturilor reale (după scăderea inflației) a fost mai mică decât creșterea prețurilor, ceea ce a afectat negativ bunăstarea populației și a dus la o scădere a consumului. Dar acum situația s-a schimbat la 180 de grade - salariile cresc cu 10%, iar inflația, dimpotrivă, încetinește”, spune economistul Jakub Rybacki de la Institutul Polonez de Economie (PIE) într-un interviu pentru Meduza.

PIE se așteaptă la o creștere a PIB-ului de 2,3% în acest an, determinată în mare parte de o redresare a consumului privat.

Înainte de alegeri, guvernul polonez anterior a anunțat o creștere cu 20% a salariului minim în acest an la 4.300 de zloți (1.015 USD). În comparație cu 2015, aceasta va însemna un salt de 2,5 ori.

„Din cauza corectării inflației și a creșterii salariilor, se înregistrează cu siguranță o creștere a veniturilor reale ale populației. Observăm o creștere a economiilor, precum și a cheltuielilor pentru bunuri de folosință îndelungată, cum ar fi mașini și îmbunătățiri pentru locuințe. Potrivit datelor noastre, consumul privat ar trebui să dea cel mai mare impuls PIB-ului în următorii ani”, notează Rybatsky.

În ciuda scăderii consumului, PIB-ul Poloniei anul trecut a fost susținut de investiții sporite ale companiilor mari. Printre corporațiile internaționale care au anunțat investiții de miliarde de dolari în țară în 2023 s-au numărat Intel și Volkswagen .

Planul Balcerowicz a stat la baza creșterii

Polonia îi datorează o mare parte din creșterea economică fără precedent lui Leszek Balcerowicz, ministrul de finanțe din anii de criză din 1989-1991. „Planul lui Balcerowicz” – un set de reforme de piață pentru a trece de la o economie planificată central la o economie de piață, cum ar fi privatizarea, dereglementarea monedei naționale și a prețurilor și deschiderea țării către investitorii străini – se află în centrul actualului „miracol economic”.

La început, reformele nu au fost ușoare: pe fondul șocului prețurilor și al șomajului, aproape două milioane de oameni au părăsit țara, așa că până astăzi reputația lui Balcerowicz în țară rămâne ambiguă - unii îl laudă pentru o tranziție competentă către piață, în timp ce alții, dimpotrivă, îl critică pentru reformele radicale.

Planul său a fost în multe privințe similar cu reformele lui Egor Gaidar în Rusia, care a provocat și o reacție mixtă în rândul populației - în primii ani de „terapie de șoc”, prețurile au crescut, fabricile s-au închis și mulți oameni și-au pierdut locurile de muncă. Asemenea lui Gaidar, Balcerowicz a fost ajutat să realizeze reforme de consultanții și bancherii occidentali, inclusiv Jeffrey Sachs și George Soros.

Dar, de-a lungul timpului, reformele au dat roade: economia poloneză s-a extins pentru un record de 28 de ani la rând - una dintre cele mai lungi perioade de creștere continuă a PIB-ului din lume. Nivelul de trai în țară a crescut și el rapid, iar astăzi s-a apropiat de țările din Europa de Vest, iar mulți cetățeni plecați au început să se întoarcă , deoarece prețurile locale, precum și șomajul, continuă să rămână relativ scăzute.

În cei aproape 35 de ani de la prăbușirea blocului socialist, economia poloneză din punct de vedere al puterii de cumpărare (PPP) a crescut de șapte ori, în timp ce economia rusă a crescut de 4,4 ori.

Polonia este situată în centrul industrial al Europei, iar multe companii preferă să investească în noi fabrici aici

Înainte de pandemie, companiile europene mutau producția în Asia, în special în India și China, datorită forței de muncă ieftine și a costurilor de logistică favorabile. Dar acum situația s-a schimbat, iar acest lucru este în avantajul Poloniei.

„După întreruperile lanțului de aprovizionare care au cauzat blocări și opriri ale producției, multe companii întâmpină probleme la exportul de bunuri critice, inclusiv medicamente. Prin urmare, multe corporații iau acum decizii pentru a reduce rutele logistice. Polonia este situată în centrul industrial al Europei, iar multe companii preferă să investească în noi fabrici aici pentru a reduce riscurile - aceasta este o tendință pe care o vedem acum”, spune Jakub Rybacki de la PIE.

Această tendință se numește nearshoring, sau friendshoring - transferul producției către state situate în apropierea clientului și, de asemenea, având adesea o orientare politică prietenoasă față de țara de origine a mărfurilor, spre deosebire de offshoring, care era popular înainte de pandemie.

„Polonia este una dintre țările care beneficiază de tendința de nearshoring, deoarece aduce noi investiții și extinderea capacității de producție. Deși chiar înainte de pandemie, sectorul industrial polonez se dezvolta mult mai rapid decât media din Europa de Vest sau Statele Unite”, adaugă Rybatsky.

Tendința este facilitată și de înrăutățirea situației geopolitice din lume, spune Jan Boguslavsky, economist de la Universitatea Science Po din Paris și cercetător la German Marshall Fund.

Anterior, corporațiile multinaționale, atunci când alegeau un loc în care să investească, erau ghidate doar de considerente financiare, și anume, investeau în locuri în care forța de muncă era mai ieftină, dar aveau calificările minime necesare pentru a face treaba. După Covid și începutul războaielor comerciale dintre SUA și China, companiile au început să ia în considerare geopolitica. Polonia este o țară europeană clar orientată spre vest. Dacă acest scenariu continuă, ar trebui să obțină o „parte din plăcintă” mai mare a bogăției globale din cauza nearshoring-ului.

Fluxul de investiții străine directe în Polonia bate recorduri. În ultimii 10 ani, investitorii străini au investit aproape 200 de miliarde de euro în țară, dublând investițiile din 2020.

Un alt avantaj al economiei poloneze este diversitatea (sau diversificarea) acesteia, și anume echilibrul dintre servicii și producție, precum și diversitatea acesteia din urmă. De exemplu, Ungaria și Republica Cehă vecine sunt mai dependente de Germania decât de Polonia, deoarece industria lor este dependentă în mare măsură de industria auto germană.

Forță de muncă de înaltă calitate

„Polonia are cea mai mare pondere a noilor servicii în PIB în funcție de valoarea adăugată dintre toate țările din Visegrad Four . Acest factor poate fi oarecum minimalizat în literatura occidentală și în opiniile Poloniei, dar beneficiază în mod semnificativ de investițiile străine directe în servicii, care se bazează în mare măsură pe capitalul uman. În ultimul deceniu, în Polonia au apărut multe back office-uri ale corporațiilor multinaționale, acesta devenind deja un fel de model care joacă un rol semnificativ în diversificarea economiei. Multe companii decid să investească în Varșovia, Wroclaw sau Cracovia datorită raportului bun dintre costurile forței de muncă și productivitate”, spune Boguslavsky de la Sciences Po pentru Meduza.

Potrivit cercetătorului, dezvoltarea sectorului serviciilor este facilitată de un nivel bun de educație, a cărui bază a fost formată parțial datorită investițiilor din timpul Republicii Populare Comuniste Polone:

Aceasta este mai degrabă viziunea mea personală asupra lucrurilor, dar aș reține că sistemul nostru de educație durabil joacă un rol important în calificările înalte ale populației. Inclusiv datorită faptului că în timpul socialismului s-au investit fonduri semnificative în acesta, care ulterior au contribuit la formarea unui capital uman de înaltă calitate.

Datorită relocalizării producției, țara a avut de mult una dintre cele mai scăzute rate ale șomajului din Uniunea Europeană - în ultimii cinci ani a fluctuat în jurul valorii de 3%. Prin urmare, afluxul uriaș de aproape un milion de refugiați ucraineni în țară după invazia rusă pe termen lung este un factor pozitiv pentru economie, mai ales pe fondul scăderii demografiei, spun experții. Până la urmă, mai devreme sau mai târziu, refugiații care rămân în țară intră pe piața muncii și contribuie la creșterea economică.

Modificările politice recente oferă, de asemenea, un stimulent suplimentar. Blocul liberal condus de Donald Tusk a câștigat alegerile din 2023. Guvernul conservator anterior Lege și Justiței s-a certat cu Bruxelles-ul din cauza reformelor sistemului judiciar și a problemelor legate de libertatea de exprimare, privând țara de subvenții de mai multe miliarde de dolari din fondurile UE.

Este de așteptat ca guvernul Tusk să poată dezgheța aceste fonduri, în valoare de aproximativ 137 de miliarde de euro, și vor aduce investiții suplimentare în economia poloneză. Investitorii sunt, de asemenea, fericiți de schimbări - pe fundalul victoriei liberalilor, zlotul polonez a crescut cu aproape 4%. La sfârșitul lunii februarie, Comisia Europeană a deblocat deja prima tranșă de 6,3 miliarde de euro.

„Începem să primim vești bune despre fondurile UE. Acesta va fi un imbold pentru creșterea PIB-ului pe termen scurt și va debloca proiecte în domeniul tranziției energetice și al digitalizării. Efectul deblocării va fi mai probabil vizibil în 2025 decât în ​​2024, dar, în orice caz, investițiile suplimentare vor avea un efect benefic asupra consumului”, spune Jakub Rybacki.

Recesiunea Germaniei ar putea întuneca prognozele

Unele dintre principalele riscuri pentru Polonia în acest an sunt declinul continuu al economiei germane, „motorul” Uniunii Europene și concurența producătorilor asiatici care oferă prețuri mai mici, care, împreună cu întărirea zlotului, ar putea afecta negativ balanță comercială. Deși mulți economiști cred că în 2024 producția industrială va începe să se redreseze în întreaga lume.

Scăderea producției industriale în Polonia și Republica Cehă a continuat în ianuarie, iar activitatea întreprinderilor maghiare a ajuns, de asemenea, într-un impas - regiunea Europei Centrale și de Est suferă de o cerere slabă, inclusiv din partea principalului său partener comercial, Germania.

Indicele managerilor de achiziții (PMI) S&P Global Poland a scăzut la 47,1 în ianuarie de la 47,4 în decembrie, rămânând sub pragul de 50 care separă expansiunea de contracție pentru a 22-a lună consecutiv. Potrivit S&P, principalul motiv al declinului în Polonia: exporturile slabe. Noile comenzi industriale au scăzut cel mai mult în trei luni, cântărind producția.

„Principala amenințare la adresa economiei poloneze acum este încetinirea creșterii în zona euro. Conform prognozelor actuale, Germania, Italia și Franța vor crește într-un ritm slab. În consecință, este probabilă o scădere a cererii externe și o încetinire a creșterii exporturilor în Polonia”, spune Jakub Rybacki.

Republica Cehă, Ungaria și Slovacia își exportă aproape o treime din mărfuri în Germania, ceea ce le face foarte dependente de vecinul lor mai puternic din punct de vedere economic. Polonia este mai puțin expusă acestui risc deoarece economia sa este mai diversificată, iar exporturile sunt mai puțin dependente de industria auto, notează expertul. „Declinul industriei auto germane a afectat grav Republica Cehă, dar în Polonia consecințele nu s-au simțit atât de acut”, notează el.

Deja în februarie, indicele PMI a crescut ușor și se ridica la 47,9 puncte, încă sub marca critică de 50 de puncte.

Lucrurile nu sunt atât de simple cu investițiile străine - prezența excesivă a companiilor străine pe piață are un impact negativ asupra producătorilor locali.

Investițiile străine sunt o „sabie cu două tăișuri”, spune Jan Boguslavsky. Pe de o parte, stimulează creșterea economică, dar în același timp constrâng potențialul producătorilor locali, deoarece le este greu să concureze cu giganții multinaționali și din această cauză nu pot investi mai mult în producția locală. De exemplu, din întreaga regiune a Europei Centrale și de Est, există un singur reprezentant în clasamentul Fortune Global 500 - compania de rafinărie de petrol de stat poloneză PKN Orlen. Și, de exemplu, Spania, pe care Polonia se așteaptă să o depășească în curând în ceea ce privește PIB-ul pe cap de locuitor, are opt.

Boguslavsky citează exemplul termenului „economii de piață dependente” ( Dependent Market Economies ), care a fost introdus în 2009 de economiștii Andreas Nölke și Ariane Vliegenthart. Așa descriau țările din Europa de Est, a căror creștere depinde de injecțiile de capital și tehnologie din Occident. Companiile străine produc o mare parte din exporturile poloneze și rămân angajatori ai unui număr mare de oameni, dar trimit veniturile acasă în loc să investească în producție în Polonia. Această concurență puternică face dificil pentru firmele locale să câștige mai mult pentru a trece la un nivel superior.

În ciuda sistemului de învățământ existent destul de stabil, Varșovia nu investește suficient în dezvoltarea viitoare, știință și inovare, spune un economist de la Sciences Po. Țara cheltuiește doar 1,5% din PIB pentru cercetare științifică, în timp ce în Europa de Vest această cifră este în medie de două ori mai mare.

Există, de asemenea, o problemă cu investițiile în energia verde, spune Boguslawski - sistemul energetic polonez este încă bazat în mare parte pe cărbune:

„În viitor, electricitatea în Polonia, în special în cadrul Acordului Verde al UE , va fi foarte scumpă, deoarece suntem foarte dependenți de cărbune și nu avem energie nucleară. Acesta va fi un factor major în luarea deciziilor viitorilor investitori și se pare că nu avem încă o soluție la această problemă.

În ciuda afluxului de refugiați ucraineni, situația demografică rămâne dificilă pe termen lung. Dacă te uiți la economia poloneză din punct de vedere demografic, este încă greu să vezi un viitor luminos, deoarece avem deja o rată a șomajului foarte scăzută și multor companii le este greu să găsească personal. Și după cum știți, cu cât este mai puțină forță de muncă pe piață, cu atât mai multe companii trebuie să ridice salariile pentru a atrage angajați. Deși acest lucru poate ajuta la îmbunătățirea sustenabilității economiei poloneze pe termen lung, deocamdată suntem încă concentrați pe exporturi, este cu siguranță ceva căruia merită să acordăm atenție. În caz contrar, demografia negativă va rămâne un factor limitativ pentru creșterea poloneză în viitor”, explică Boguslawski.

Minusuri

În ciuda faptului că, după izbucnirea războiului din Ucraina, Polonia a câștigat o mai mare greutate diplomatică ca aliat cheie al Kievului și a devenit, de asemenea, un hub pentru furnizarea de arme, în termeni economici, Varșovia continuă să rămână mai degrabă la periferia Uniunii Europene.

Economiștii cred că, din cauza încetinirii din zona euro, Polonia nu va putea reveni la o creștere de 5% înainte de pandemie, cel puțin în viitorul apropiat. „Încetinirea ratelor de creștere în Uniunea Europeană este evidentă. Acest lucru va duce probabil la o cerere externă mai scăzută, ceea ce va reprezenta o provocare serioasă pentru sectorul industrial. Prin urmare, în ceea ce privește revenirea la o creștere de cinci procente, cred că acest lucru este dificil de implementat astăzi”, spune Jakub Rybacki.

În același timp, Polonia este în continuare beneficiarul necondiționat al erei post-sovietice. De la începutul anilor '90, țara și-a triplat economia și a cunoscut una dintre cele mai rapide rate de creștere din lume. Dar pentru a-l menține și a face un salt calitativ nou, trebuie să rezolve problemele structurale acumulate pentru a crea terenul pentru creștere în viitor.

„Cred că va veni un moment pe termen lung în care creșterea noastră economică se va stabili, deoarece nu investim atât de mult în crearea de capital uman pe cât am putea. În opinia mea, cea mai mare problemă a noastră este lipsa investițiilor în educație”, afirmă Jan Boguslavsky.

În opinia sa, datorită unei populații educate și a unei bune baze industriale, Polonia „a reușit la nivel global să profite de situația favorabilă care a apărut după prăbușirea blocului comunist”. „Dar nu a reușit să facă un nou salt calitativ către o economie bazată pe cercetare, urmând exemplul Statelor Unite sau Scandinaviei”, adaugă economistul de la Sciences Po.

Pentru a face un salt complet în economia cunoașterii, este necesar să se creeze un sistem de învățământ durabil care să creeze un avantaj competitiv chiar și în fața creșterii costurilor cu forța de muncă, care au crescut semnificativ în Polonia în ultimii doi ani. Principalul lucru pentru care critic modelul polonez este că în prezent este puțin probabil să reziste testului timpului și, prin urmare, nu va putea face un salt calitativ nou.

Întrebat cât de plauzibile sunt comentariile politicianului britanic Keir Starmer că țara ar putea ajunge în curând din urmă cu Marea Britanie în ceea ce privește PIB-ul, Boguslavsky răspunde sceptic. „Este puțin probabil, în primul rând, din cauza tendințelor pe termen lung pe care le-am descris și, în al doilea rând, pentru că 2030 este chiar după colț. Mai mult, cred că acest lucru este puțin probabil să se întâmple chiar și în 2040. Nu aș paria bani pe asta”, rezumă expertul.