Inflaţia, războiul din Ucraina şi sancţiunile la adresa Rusiei sporesc incertitudinile financiare

Inflaţia, efectele războiului din Ucraina şi sancţiunile financiare impuse Rusiei au adus un nivel semnificativ de incertitudine în piaţa financiară, însă tendinţele negative se estompează pe măsură ce actorii din piaţă îşi rescriu standardele de business, afirmă Moneycorp România.

Inflaţia semnificativă care afectează economia mondială se resimte puternic şi în România, afectând atât zona de producţie cât şi consumul, principalul motor al economiei.

În condiţiile creşterii semnificative a preţurilor, mai ales a costurilor cu energia (gaze, curent, carburanţi), companiile româneşti şi-au reconfigurat planurile de business, mizând pe eficientizarea costurilor şi reducerea expunerilor financiare.

Războiul din Ucraina şi sancţiunile la adresa Federaţiei Ruse şi Belarus au venit să creeze un nou val de provocări, mai ales pentru firmele care efectuau operaţiuni de import-export în fostul spaţiu sovietic.

,,Incertitudinea legată de evoluţia războiului, de efectele economice ale acestui conflict de la graniţele României au afectat mediul de afaceri, reducerea expunerilor comerciale şi dezintermedierea aflându-se în prim-plan. Temerile legate de efectele negative – de la perturbarea lanţurilor de aprovizionare la creşterea costurilor de producţie – utilităţi, materii prime etc. – au genereat neîncredere pe lanţurile de business, cu efect direct în scăderea volumelor tranzacţionate din pieţele respective’’, a declarat Cosmin Bucur, managerul Moneycorp România.

Pentru a veni în sprijinul companiilor, mai ales a celor implicate în operaţiuni de import-export, Moneycorp, cea mai mare instituţie de plăţi din Europa, a dezvoltat produse specifice menite să ajute mediul de business să depăşească provocările generate de aceste crize.

Cursul valutar, un factor de stabilitate

Dincolo de dinamica volumelor comerciale, România a dovedit în toată această perioadă că are toate instrumentele necesare pentru a preîntâmpina eventualele efecte negative ale crizei.

Potrivit experţilor Moneycorp, modul pozitiv în care a fost depăşit momentul de frenezie de la casele de schimb valutar a dovedit că piaţa financiară este capabilă să facă faţă provocărilor.

,,Piaţa valutară românească are “adâncime” suficientă, iar tranzacţiile se desfăşoară în conformitate cu angajamentele asumate. Există suficientă lichiditate în zona principalelor valute, euro şi dolar, în aşa fel încât contractele de tranzacţionare să nu fie afectate pe termen mediu şi lung’’, afirmă Claudiu Ghebaru, senior dealer MoneyCorp România.

Evoluţia cursului leului în raport cu celelalte valute denotă faptul că Banca Naţională gestionează cu atenţie întreaga situaţie.

Potrivit Moneycorp, Banca Naţională are toate instrumentele necesare pentru a preîntâmpina situaţiile de risc, iar evoluţia predictibilă a monedei naţionale, chiar şi în condiţiile provocatoare generate de pandemie şi inflaţie, confirmă această perspectivă.

,,Cursul BNR se dovedeşte a fi un factor de stabilitate într-o mare de incertitudini’’, a mai spus acesta.

În ceea ce priveşte dinamica cursului valutar, Moneycorp îşi păstrează estimările privind posibilitatea ca euro să treacă de nivelul de 5 lei în următoarele 12 luni, pe fondul provocărilor generate de inflaţie.

,,Inflaţia reprezintă o provocare puternică pentru mediul de afaceri, iar estimările BNR privind o inflaţie de 2 cifre în această primăvară vin să contureze tabloul unei situaţii economice plină de provocări – creşteri de preţuri, scăderi de producţie, o diminuare a consumului etc., cu efecte directe în performanţa economiei’’,  consideră experţii Moneycorp.

Pe zona de contracte de import-export, potrivit acestora, dinamica cursului valutar este esenţială, iar contextul internaţional, asociat inflaţiei, tensiunilor geo-politice şi problemelor logistice, este cel care va da tendinţa următoarelor luni.

Aşa cum toate marile instituţii financiare şi asociaţii profesionale din zona de business au estimat, o creştere a cursului peste 4,95 lei/euro pe termen mediu şi o depăşire a bornei de 5 lei/euro reprezintă o prognoză predictibilă, asumată de piaţă.

Dobânzile, în prim-plan

Dincolo de evoluţia cursului de schimb, dinamica dobânzilor reflectă eforturile BNR de a stăvili inflaţia.

Creşterea dobânzii de politică monetară, unul dintre cele mai eficiente instrumente aflate la îndemâna Băncii Centrale, era anticipată de Moneycorp încă de anul trecut, iar perspectivele indică un posibil nou avans, în funcţie de situaţia economică.

,,O majorare a dobânzii cheie peste nivelul de 2,5% din prezent trebuie luată în calcul, pe măsură ce efectele inflaţiei se resimt în economie. Va depinde însă de intensitatea fenomenului inflaţionist, mai ales în zona preţurilor la energie, vinovate în mare parte pentru creşterea semnificativă de preţuri din ultimele 6 luni. Dinamica preţului petrolului, mai ales în contextul războiului din Ucraina şi a sancţiunilor economice fără precedent la adresa Federaţiei Ruse - al treilea mare jucător din piaţa petrolului, va influenţa, de asemenea, o potenţială decizie privind creşterea dobânzilor. Pentru ca dinamica investiţională să revină la normal, pentru că fluxurile de capital să evite zona de dezintermediere, primul pas este ca războiul să înceteze şi negocierile de pace să se materializeze.’’, afirmă Cosmin Bucur, managerul Moneycorp România.

Cert este că scumpirea creditelor şi potenţiala limitare a accesului la finanţare vor avea efecte în economie astfel că, pe lanţurile de business, regândirea planurilor pentru 2022 şi 2023, de la volume de producţie la investiţii, trebuie să se afle în prim-plan.

Gestiunea riscului valutar

Potrivit companiei, în condiţiile instabilităţii financiare din 2022, un aspect important care va face diferenţa va fi modul în care companiile şi întregul mediu de business abordează gestiunea riscului valutar.

“Dacă EUR/RON a arătat o stabilitate unică în regiune în toată această perioadă, pentru celelalte valute am observat o volatilitate crescută într-un termen foarte scurt. Dolarul american (USD), principala valută folosită în comerţul internaţional, a înregistrat o creştere semnificativă atât în faţa monedei euro (EUR) cât şi în faţa leului românesc (RON) de la începutul conflictului din Ucraina. Pentru o companie care încasează RON din piaţa locală şi are nevoie să cumpere USD pentru a achita eventuale importuri, o asemenea mişcare poate avea un efect negativ semnificativ asupra marjei comerciale şi asupra competitivităţii companiei.”, afirmă Sebastian Bacioiu, Director Tranzacţionare Moneycorp România.

,,Contractele de tip FORWARD, derulate de companii, le permit acestora să gestioneze activ provocările cauzate de variaţiile de curs valutar. Acest instrument financiar permite, în esenţă, tranzacţionarea la un curs fix, prestabilit, fapt care permite un control mai bun al fluxului de numerar, dar mai ales flexibilitate în cazul unor tranzacţii cu valoare nedeterminată’’, mai spune acesta.

Potrivit experţilor de la Moneycorp, dincolo de folosirea unor instrumente specializate de gestiune a riscului valutar, o evoluţie predictibilă a cursului va depinde, într-o măsură semnificativă, de dinamica absorbţiei fondurilor europene din PNRR, bani care vor asigura un plus de lichiditate în piaţa valutară românească.

Prezentă din 2016 în ţara noastră, Moneycorp este cea mai mare instituţie de plăţi din Europa cu peste 50 miliarde EUR în volume de schimburi valutare la nivel global.