EY: Activitatea IPO globală continuă să scadă, în pofida intrării pe piaţă a companiilor „unicorn“

Tendinţa de listare a companiilor „unicorn” şi de creştere a subscrierilor la niveluri record în cazul acestora a continuat în trimestrul al II-lea al anului 2019, conform raportului trimestrial EY- Global IPO trends: Q2 2019.

În pofida menţinerii incertitudinilor geopolitice şi a tensiunilor comerciale, s-au înregistrat 507 tranzacţii IPO în primul semestru al anului 2019, cu o valoare totală de 71,9 miliarde de dolari. Deşi numărul de tranzacţii a scăzut cu 28% faţă de semestrul I al anului 2018, randamentele în prima zi pe principalele pieţe au crescut în medie cu 15,4%, iar preţurile acţiunilor post-listare au crescut cu 28,4%.

Sectorul tehnologic, sectorul sănătăţii şi cel industrial au înregistrat cea mai mare pondere din totalul tranzacţiilor IPO în semestrul I 2019, cumulând 266 de IPO-uri (52% din numărul de tranzacţii IPO globale), în valoare totală de 47,8 miliarde de dolari (66% din valoarea capitalului atras la nivel global). În funcţie de valoarea capitalului atras, tehnologia a fost cel mai puternic sector, cu subscrieri în valoare de 29,3 miliarde de dolari (41% din valoarea capitalului atras la nivel global).

Investitorii din regiunea EMEIA rămân prudenţi pe fondul persistenţei incertitudinilor globale

În EMEIA, numărul şi valoarea tranzacţiilor au scăzut faţă de primul semestru al anului 2018. Bursele din această regiune au înregistrat 123 de IPO-uri (o scădere de 53%) şi au atras capital în valoare totală de 16 miliarde de dolari (o scădere de 48%). În pofida dificultăţilor, cinci dintre principalele zece burse ca valoare a tranzacţiilor şi două dintre principalele zece burse ca număr de tranzacţii la nivel mondial au provenit din EMEIA. Per total, având în vedere randamentele solide de primă zi, performanţele tranzacţiilor IPO din primul semestru al acestui an şi încrederea investitorilor, se preconizează o intensificare a activităţii pe pieţele IPO din EMEIA în a doua jumătate a anului 2019.

În Europa, s-a înregistrat o creştere notabilă a activităţii IPO în trimestrul al II-lea 2019. Numărul ofertelor publice iniţiale a crescut cu 100% (48 de tranzacţii), iar valoarea capitalului atras cu 3.338% (12,5 miliarde de dolari) faţă de primul trimestru al acestui an.

„EMEIA este o regiune mult mai dependentă de schimburile comerciale globale decât alte regiuni şi, prin urmare, este mai sensibilă la persistenţa incertitudinilor geopolitice. Având în vedere că cele mai mari fluxuri comerciale din lume sunt între SUA şi China, pe de-o parte, şi Uniunea Europeană, pe de altă parte, EMEIA are un rol de indicator în stabilirea sănătăţii economiei globale. Dacă SUA şi China îşi rezolvă conflictul comercial şi în legătură cu tarifele, iar Regatul Unit şi UE convin asupra unor condiţii care să conducă la un Brexit cu acord, ne putem aştepta ca activitatea IPO să îşi revină în a doua jumătate a anului 2019. Între timp, candidaţii IPO din EMEIA continuă să se pregătească astfel încât să fie gata să treacă la acţiune la momentul potrivit”, a declarat Dr. Martin Steinbach, Coordonator EY Global and EY EMEIA IPO.

Pieţele IPO de pe continentul american îşi revin

Pe continentul american, s-au înregistrat 87 de oferte publice iniţiale, cu o valoare totală de 28,1 miliarde de dolari în trimestrul al II-lea al anului 2019, ceea ce a însemnat o creştere de 5% a numărului de tranzacţii şi de 50% a valorii tranzacţiilor faţă de trimestrul al II-lea din 2018.

Însă, la nivelul semestrului I al anului 2019, activitatea s-a redus cu 14%, înregistrându-se 118 tranzacţii, iar valoarea capitalului atras a scăzut cu 12% la 33,6 miliarde de dolari, faţă de perioada similară a anului trecut.

Cu toate acestea, indicii NYSE şi NASDAQ s-au clasat pe primul şi, respectiv, pe al doilea loc în clasamentul global al valorii capitalului atras în primul semestru al anului 2019. Bursele din SUA au înregistrat 75% din IPO-urile de pe continentul american (88 de IPO-uri) şi 96% din valoarea tranzacţiilor (32,2 miliarde de dolari) în semestrul I al anului 2019, în urma listării publice a mai multor importante companii „unicorn” tehnologice, în al doilea trimestru al anului.

Planurile de listări publice iniţiale din regiunea Asia-Pacific au fost grăbite pentru a devansa turbulenţele economice

Tensiunile comerciale permanente dintre China şi SUA au continuat să afecteze activitatea IPO în semestrul I al anului 2019, împiedicând o revenire la nivelurile anului 2018. Activitatea IPO în întreaga regiune Asia-Pacific în primul semestru al anului 2019 a înregistrat o scădere de 12% a volumului (266 de tranzacţii) şi de 27% a valorii atrase (22,3 miliarde de dolari) faţă de primul semestru al anului 2018.

Însă, bursele din Asia-Pacific şi-au menţinut dominaţia pe piaţa IPO globală în acest semestru, ca volum, şase dintre principalele zece burse din lume provenind din această regiune. În privinţa capitalului atras, trei dintre principalele zece burse sunt din această regiune. Principalele pieţe din regiunea Asia-Pacific au înregistrat randamente medii de primă zi de aproximativ 19% şi randamente curente medii de 34%, ceea ce înseamnă că performanţele tranzacţiilor IPO continuă să îmbunătăţească atitudinea investitorilor faţă de acestea.

Bursele din China continentală au înregistrat cu 27% mai multe tranzacţii IPO (33) în trimestrul al doilea al anului 2019 faţă de perioada similară a anului precedent, dar şi o scădere de 38% a valorii capitalului atras (5,1 miliarde de dolari), din cauza absenţei megatranzacţiilor IPO. Se preconizează însă o creştere a activităţii IPO din China continentală în al doilea semestru al acestui an, ca urmare a lansării platformei pentru inovaţie în ştiinţă şi tehnologie (Piaţa STAR) la Bursa de Valori din Shanghai.

Pieţele IPO din Japonia au rămas stabile în primul semestru al anului 2019, înregistrând o uşoară creştere a numărului de tranzacţii faţă de perioada similară a anului trecut. Au fost 41 de IPO-uri în primul semestru al anului 2019 faţă de 39 de IPO-uri în perioada similară a anului trecut, în timp ce valoarea capitalului atras (1,3 miliarde de dolari) a fost semnificativ mai mică faţă de semestrul I al anului 2018 (2,8 miliarde de dolari).

Tranzacţii IPO globale în intervalul ianuarie - iunie 2019, pe sectoare

Sursa: Dealogic, EY