Serial „Adevărul“: Cei 25 de vinovaţi pentru criză/ Astăzi, „Maestrul economiei americane“, Alan Greenspan

Criza economică a împlinit astăzi patru ani. Pe 12 septembrie 2008, gigantul bancar Lehman Brothers cerea ajutor financiar guvernului. Nu l-a primit şi a intrat în faliment. Haosul creat pe burse, panica şi problemele băncilor au aruncat economia mondială în criza cu care ne confruntăm şi astăzi. În fiecare zi, „Adevărul“ îţi va prezenta unul dintre personajele care au jucat un rol în izbucnirea  crizei.

Alan Greenspan, preşedintele Rezervei Federale în perioada 1987-2006

Discipolul filosofului de origine rusă Ayn Rand, Greenspan a devenit preşedintele Rezervei Federale (Fed) exact la timpul potrivit pentru a salva economia globală de la criza izbucnită după căderea burselor din 1987. A fost la conducerea Fed în timpul anilor '90, o perioadă de boom economic şi a condus economia Statelor Unite ale Americii după atacurile teroriste de la 11 septembrie 2001. Toate acestea i-au adus etichetele de „Oracolul” şi de „Maestrul”.

Însă o parte dintre practicile lui Greenspan sunt considerate elemente care au dus la izbucnirea crizei.

În primul rând, dobânzile de referinţă extrem de scăzute stabilite de banca centrală americană în perioada lui Greenspan au încurajat băncile comerciale să acorde împrumuturi într-un ritm alarmant. În final, asta a dus la creşterea dramatică a gradului de îndatorare a populaţiei, în timp ce băncile se confruntau cu ponderea tot mai mare a creditelor neperformante în portofolii.

Pe de altă parte, nivelul scăzut al dobânzii de referinţă s-a reflectat şi în dobânzile aplicate de bănci, ceea ce a impulsionat populaţia să ia credite ipotecare, chiar facă nu aveau făcute economii, nu aveau niciun venit sau chiar nicio perspectivă de angajare.

În al doilea rând, opoziţia constantă a lui Greenspan în ceea ce priveşte reglementarea pieţelor instrumentelor derivate, în valoare de mii de miliarde de dolari, rămâne şi astăzi o problemă, iar autorităţile din întreaga lume caută modalităţi de a controla această piaţă.

Aceşti doi factori au contribuit cu siguranţă la izbucnirea crizei de creditare, premergătoare crizei economice cu care ne confruntăm şi astăzi.

Acesta este principalul motiv care m-a şocat, pentru că am profesat în acest domeniu mai bine de 40 de ani fiind sigur că această ideologie a funcţionat şi funcţionează în continuare extrem de bine.

Sub guvernarea lui Greenspan, piaţa instrumentelor derivate, ce abia apăruse la începutul anilor '90, a crescut şi s-a transformat într-o industrie de 500.000 de miliarde de dolari, în ciuda faptului că investitorul miliardar Warren Buffet a avertizat că acestea vor deveni „arme financiare de distrugere în masă”.

Aşa-numiţii debitori subprime au reprezentat fitilul ce a dezlănţuit cea mai mare recesiunea din istoria Statelor Unite. Colapsul ipotecar a îngenunchiat economia globală.

În 2002, Greenspan a primit rangul de cavaler pentru „contribuţia sa la stabilitatea economiei mondiale”. În 2008 însă, el a fost audiat de un comitet din cadrul Congresului American pentru determinarea cauzelor ce au condus la criza financiară,  Greenspan a recunoscut că „a făcut o greşeală” atunci când a presupus că firmele financiare se pot reglementa singure, făcând astfel referire la piaţa instrumentelor derivate.

„Perspectiva dumneavoastră asupra economiei globale, ideologia propusă nu a fost cea corectă, nu a funcţionat?”, l-a întrebat atunci preşedintele de comitet Henry Waxman.

„Absolut. În plus, acesta este principalul motiv care m-a şocat, pentru că am profesat în acest domeniu de mai bine de 40 de ani fiind sigur de că această ideologie a funcţionat şi funcţionează în continuare extrem de bine”, a răspuns  Greenspan.

După ce şi-a dat demisia de la conducerea Fed, în 2006, Greenspan s-a alăturat echipei de la  Pimco, cel mai mare fond de obligaţiuni, în calitate de consultant special.

Bill Gross, cofondatorul companiei Pimco, a declarat că  Greenspan a ridicat capitalul multinaţionalei „cu miliarde de dolari” din rolul său de consultant.

De asemenea, Gross a adăugat că „măiestria” lui Greenspan a fost pentru companie „o economisire enormă”. „El a determinat câştigul şi a salvat miliarde de dolari pentru Pimco”, a precizat Gross în 2008. Totodată, el a oferit consultanţă grupului Deutsche Bank şi investitorului miliardar John Paulson.

Greenspan a criticat programul actualului preşedinte Fed, Ben Bernanke, referitor la relaxarea cantitativă, care presupune tipărirea şi injectarea de bani în piaţă pentru evitarea unei crize de lichiditate.

„Am evitat să comentez asupra politicii Fed. Precizez doar că extinderea activelor a avut un impact foarte scăzut asupra economiei, iar asta dintr-un motiv important, şi anume că am determinat o creştere majoră a ponderii activelor în bilanţul Rezervei Federale şi creşterea cu 1.500 de miliarde de dolari a rezervelor”, a precizat Greenspan în august, în cadrul unei emisiuni televizate.