10 semne care indică intrarea economiei globale într-o nouă perioadă de criză
0Începutul anului 2016 a fost dezamăgitor pentru economia globală, în ciuda aşteptărilor pozitive furnizate de uşoara revenire de la sfârşitul lui 2015. Pe 16 decembrie Fed a ridicat nivelul dobânzii-cheie după aproape un deceniu, pe fondul creşterii consumului şi a economiei SUA.
Numărul indicatorilor care arată o degradare a principalelor economii ale lumii şi implicit şi a economiei globale se înmulţesc, forţând băncile centrale să adopte măsuri pentru susţinerea consumului şi combatarea fenomenului de deflaţie.
Economia mondială pare a aluneca tot mai mult spre o perioadă de staganare sau chiar să intre într-o nouă criză cu implicaţii grave pentru pieţele financiare. Eforturile guvernelor şi ale guvernatorilor băncilor centrale nu au dat până în prezent efectul scontat: revenirea consumului şi atingerea ţinetei de inflaţie de aproape 2% pe an.
Iată 10 semne pe care economiştii le consideră indicii că o nouă criză este pe punctul de a se declanşa la nivel global:
- Scăderea schimburilor comerciale internaţionale. Indicele Baltic Dry, care monitorizează tarifele de transport ale mărfurilor pe mare, a atins în luna ianuarie cel mai redus nivel de după 2008.
- Comenzile noi din industria SUA, cea mai mare economie a lumii, au scăzut în ianuarie pentru a 14-a lună consecutiv.
- Profiturile companiilor listate pe principalele burse se află în declin, după ce atinseseră un maximum în al treilea trimestru din 2014. Capitalizarea burselor de capital este şi ea în scădere. Este o evoluţie care de regulă a precedat declanşarea crizelor economice.
- Cinci mari bănci europene se confruntă cu probleme financiare grave. Printre ele, cea mai mare bancă germană, Deutsche Bank. Următoarele pe listă: Credit Suisse, Santander, Barclays şi RBS, toate aflate pe un trend descrescător la burse.
- Gradul de îndatorare al Chinei a urcat spectaculos, ajungând la aproape 285% din PIB. Există riscul, pe fondul încetinirii economiei, ca sistemul bancar chinez să se confrunte cu un volum imens, de 5.000 de miliarde de dolari reprezentând credite neperformante.
- Banca Japoniei a trecut dobânda de referinţă pentru depozite în domeniul negativ într-o încercare disperată de a forţa băncile să dea mai multe credite economiei reale.
- Economia globală se confruntă cu o scădere dramatică a preţului petrolului, care provoacă pierderi importante companiilor petroliere şi industriei orizontală.
- Scăderea în continuare a burselor de mărfuri, materiile prime păstrându-se la preţuri foarte mici. Economiile emergente resimt puternic scăderea cererii: Brazilia, Africa de Sud, Rusia, Venezuelea se află deja în recesiune.
- În 2015, investitorii care au mizat pe profitul furnizat de dividendele acordate pentru acţiunile cotate au pierdut. Nu mai puţin de 394 de companii listate au anunţat reduceri drastice ale dividendelor, mult peste cazurile înregistarte în 2008 (295). Vârful s-a înregistrat în 2009, la apogeul crizei financiare: 527 de companii au tăiat sau eliminat dividendele cuvenite acţionarilor.
- Deflaţia care afectează economia europeană în ciuda programelor de relaxare fiscală a băncilor centrale. Analiştii Deutsche Bank spun că efectul secundar al politicilor monetare a condus la umflarea pieţei obligaţiunilor cu 700 de miliarde de dolari faţă de 2008, în detrimentul pieţelor de capital.