Paradox: Moldovenii „bat” teoriile experţilor economici privind creditarea

În timp ce majorarea ratei de bază a dus la scumpirea împrumuturilor, iar experţii au anticipat o subminare a creditării, datele Băncii Naţionale a Moldovei arată că lucrurile stau invers. Soldul creditelor a crescut cu 1,3%, iar suma depozitelor s-a diminuat într-o lună cu 1,2%.

Datele Băncii Naţionale a Moldovei arată că soldul creditelor a constituit, la sfârşitul lunii august, 44,086 miliarde de lei, marcând o majorare de 1,3% faţă de luna iulie şi o reducere de peste 6% faţă de acum un an. Majorarea a avut loc datorită creşterii cu 141,7 milioane de lei a cererii faţă de economie în lei şi cu 420,6 milioane de lei a sumei creditelor în valută.

Dobânzi mari şi mai multe credite

Suma împrumuturilor în lei a crescut în sectorul financiar nebancar, în cel public reprezentat de societăţile comerciale nefinanciare, precum şi ale celor de consum acordate persoanelor fizice. Agenţii economici au contractat credite în sumă mai mare cu 344 milioane de lei faţă de începutul lunii august.

Situaţia este similară practic şi în acordarea creditelor în valută, cu excepţia faptului că persoanele fizice au contractat mai mult împrumuturi pentru a cumpăra imobile.

Informaţia prezentată de BNM mai relevă faptul că deşi rata dobânzilor la depozite s-a majorat, moldovenii nu s-au simţit stimulaţi să plaseze mai mulţi bani în bănci. Astfel, soldul depozitelor a constituit în august 48,539 miliarde de lei, cu 1,2% mai mic decât în iulie şi cu 4% mai mare decât în august 2014.

Mai puţini bani plasaţi în bănci

Suma depozitelor în moneda naţională s-a micşorat cu 345,3 milioane de lei şi a constituit 23,197 milioane de lei, reprezentând o pondere de 47,8 la sută din soldul total al depozitelor. Valoarea depozitelor în valută, recalculată în lei, a scăzut cu 266 milioane de lei până la nivelul de 25,341 milioane de lei, deţinând o cotă de 52,2 la sută din total. Astfel, s-a diminuat suma depozitelor plasate în lei de reprezentanţii sectorului financiar nebancar (-1,6%), de agenţii economici privaţi (-6,6%) şi de persoanele fizice (-1,2%). Totuşi, sectorul public a profitat din plin de avantajele plasării banilor în bănci ca urmare a politicii monetare a BNM, soldul depozitelor în lei provenite de la societăţile necomerciale fiind în creştere cu peste 22%. În acelaşi timp, suma plasamentelor în bănci în valută a marcat o diminuare în toate sectoarele, cu excepţia celor care aparţin persoanelor fizice.

Suma banilor aflaţi în circulaţie, în creştere cu peste 600 milioane de lei

În luna august, baza monetară s-a majorat cu 1,238 miliarde de lei sau cu 4,5 % faţă de luna iulie şi a constituit 28,718 miliarde de lei. „Creşterea bazei monetare a fost determinată de majorarea activelor externe nete cu 1,561 miliarde de lei sau cu 6 %. Totodată, activele interne nete au scăzut cu 323 milioane de lei sau cu 23,3 %. Analiza componentelor pasive ale masei monetare (M3) denotă faptul că majorarea acesteia pe parcursul lunii august a fost determinată de creşterea sumei banilor aflaţi în circulaţie cu 623,2 milioane de lei. Creditul intern pe sistemul bancar a scăzut cu 257,4 milioane de lei, până la nivelul de 43,332 miliarde de lei, din cauza micşorării soldului cererilor de plăţi nete faţă de Guvern cu 819,7 milioane de lei, în timp ce soldul creditelor în economie a crescut cu 562,3 milioane de lei.

Menţionăm că BNM a acordat credite de urgenţă băncilor devalizate, garanţia de stat constituind 15,2 milioane de lei.

Rata medie a dobânzii la creditele noi acordate în lei în luna august a constituit 14,54 la sută, majorându-se cu 3,88% faţă de perioada similară a anului precedent. În acelaşi timp, comparativ cu luna precedentă, valoarea dobânzii la creditele acordate în lei s-a majorat cu 0,17 puncte procentuale. Rata dobânzii la creditele noi acordate în valută a constituit 6,82 la sută, fiind cu 1,02 % mai mică faţă de luna august 2014.

Dobânda la depozitele noi atrase în moneda naţională a constituit 13,25 la sută, fiind mai mare cu 6,8% faţă de august 2014. Rata medie ponderată a dobânzii la depozitele noi în valută în perioada de referinţă a constituit 2,5 la sută, în creştere cu 0,13 % comparativ cu luna iulie curent.

Pe 26 august, BNM a decis ca rata de bază să fie mai mare cu 2%, constituind 19,5% după ce la mai puţin de o lună a hotărât ca aceasta să fie majorată de la 15,5% la 17,5%. Instituţia a luat mai multe decizii similare începând cu 11 decembrie 2014, când valoarea ratei de bază era de 3,5% şi a fost majorată până la 4,5%. Experţii au calificat aceste decizii ca fiind neargumentate şi care vor duce la scumpirea creditelor, ceea ce ar submina creditarea şi, astfel, ar duce la reducerea veniturilor băncilor din această activitate.