Fuziunea anului: Glencore face ultima ofertă pentru preluarea Xstrata, dând naştere unui mamut de 80 de miliarde de dolari

Compania elveţiană Glencore a anunţat ultima ofertă pentru compania minieră Xstrata, un pas pentru stabilirea unui compromis de a salva fuziunea de 80 de miliarde de dolari, ce include şi menţinerea preşedintelui John Bond la conducerea companiilor fuzionate.

„Glencore confirmă că va fi o fuziune ce implică 100% din acţiuni şi nu va mai creşte raportul al fuziunii“, a declarat un reprezentant al companiei.

Ivan Glasenberg, preşedintele executiv Glencore, a dezvăluit înţelegerea la care s-a ajung după negocierile începute în februarie, precizând că îşi va mări oferta doar până la un raport de 3,05 acţiuni Glencore pentru fiecare acţiune Xstrata, dacă va rămâne preşedintele noii companii, informează publicaţia „Financial Times“.

Casa de comerţ a apărat noul raport de fuziune, menţionând că acesta „reprezintă un premium substanţial“ pentru compania la care Glencore este deja acţionarul majoritar, având 34% din acţiuni.

Reprezentanţii Glencore consideră că oferta lor de 3,05 reprezintă un premium de 27%, chiar dacă boardul Xstrata, folosind o bază diferită pentru calcularea ofertei, au stabilit un premium de doar 17,6%, „semnificativ mai mic decât s-ar aştepta cineva de la o preluare“.

Mişcarea de pe ultima sută de metri a lui Glasenberg, care a precizat că nu va da înapoi în ciuda solicitărilor din partea fondului suveran de investiţii al Qatarului, a relansat fuziunea ca o preluare în adevăratul sens al cuvântului, însă a reuşit să obţină doar un răspuns rece din partea consiliului de administraţie al companiei miniere.

Prin noile propuneri, Glencore ar menţine aceeaşi structură a consiliului de administraţie ca cea propusă în februarie, cu menţinerea preşedintelui Xstrata la conducerea companiilor fuzionate şi un număr egal de directori non-executivi în administraţia fiecărui consiliu. Compania a precizat că „toate celelalte poziţii de conducere“ vor rămâne acelaşi precum cele stipulate în acordul din februarie. Mick Davis, preşedintele executiv al Xstrata, îşi va păstra funcţia la noua companie timp de şase luni, după care conducerea îi va reveni lui Glasenberg.

Glencore a propus să păstreze structura legală a afacerii, aşa încât tranzacţia se poate aproba doar cu 75% din voturile acţionarilor, prevenind însă că îşi va folosi procentul de 34%. Schimbarea organizării, ce necesită acordul a 50% din voturile acţionarilor, ar avea nevoie de aprobarea consiliului Xstrata.

„Glencore a confirmat că este mulţumită de solicitarea Xstrata ca angajaţii din vechea administraţie să primească pachete compensatorii şi bonusuri“, a declarat un reprezentant Glencore.

Qatar Holding, care deţine mai mult de 12% din Xstrata, aşteaptă ca administraţia companiei miniere să ia în considerare noile condiţii înainte de a-şi face cunoscute propriile intenţii. Ceilalţi investitori au un răspuns diferit. Standard Life a sprijinit noua propunere. Knight Vinke, un acţionar activist ce deţine 20% din acţiuni, a respins oferta revizuită dată de Glencore, cerând directorilor independenţi Xstrata să caute investitori terţi.

Acţiunile Glencore au scăzut luni cu 1,2%, în timp ce acţiunile Xstrata au înregistrat o creştere la 4,3%, cotaţia  ajungând la 10,39 lire per titlu.