Profitul Erste Bank se culege în Est

Cehia şi România sunt principalele reactoare ale "uzinei" austriece Rezultatele financiare sunt în creştere, iar perspectivele sectorului bancar se menţin pozitive, în ciuda situaţiei

Cehia şi România sunt principalele reactoare ale "uzinei" austriece

Rezultatele financiare sunt în creştere, iar perspectivele sectorului bancar se menţin pozitive, în ciuda situaţiei globale şi mai ales a posibilei recesiuni la nivel european.

Grupul financiar Erste a prezentat săptămâna trecută rezultatele financiare aferente primului semestru din 2008. Pe fondul unor venituri nete în sumă de 3,308 miliarde de euro, în creştere cu 20,6%, profitul EBS a urcat cu 12,5% la 637 milioane euro.

Principalele centre de profit ale grupului sunt sucursalele din Republica Cehă (Ceska Sporitelna) şi România (BCR). Împreună, cele două bănci au obţinut 39,6% din veniturile Erste (914 milioane euro) şi 61% din profitul net consolidat, după deducerea participaţiilor minoritare (389 milioane euro).

Ceska Sporitelna operează 636 sucursale şi deţine o cotă de 22% din piaţă, iar BCR are 526 unităţi, fiind liderul de piaţă din România cu 23% din piaţă. Celelalte subsidiare Erste sunt în Slovacia - 270 sucursale, Ungaria - 188 unităţi, Croaţia - 166 sucursale, Serbia - 60 sucursale, Ucraina -100 unităţi şi Slovenia. Cotele de piaţă estimate la 10% în Ungaria, 4% în Ucraina şi 2% în Rusia.

Ce înseamnă grupul austriac

Erste Bank, societatea mamă a grupului, este cea mai veche bancă de economii din Austria, fiind prezentă în ţări din Europa Centrală şi de Est. Operaţiunile grupului sunt divizate în patru segmente: Austria, Europa Centrală şi de Est,

Activităţi Comerciale Internaţionale şi Centrul Corporativ. Segmentul din Austria este divizat în patru sub-categorii, iar cel al Europei în funcţie de regiuni geografice. În cadrul băncii lucrează aproximativ 54 mii de angajaţi în aproape 3.000 de unităţi situate în cele opt ţări, numărul de clienţi ajungând la 16 milioane.

Perspectivele industriei

Pieţele bancare din zona centrală şi de est a Europei sunt în continuare foarte tentante deoarece perspectivele de creştere sunt mult mai bune decât în vest. Cifrele sunt foarte expresive dacă comparăm aceste sectoare în zona "vechii" Europe (EU15) şi noile state primite în Uniune în 2004 şi 2007 (UE12).

Această comparaţie, realizată de Banca Central Europeană conform datelor bancare pe 2006, arată un avans important al activelor bancare din EU12, 20%, faţă de numai 12% în EU15. În total credite, Europa Centrală şi de Est devansează clar Europa Vestică, la nevoi personale avansul fiind de 42% şi de 51% la imobiliare, faţă de numai 4,5% şi, respectiv, 11,5%.

În ciuda acestor creşteri, indicatorii bancari rămân destul de scăzuţi în EU12, şi aici ne referim la activele bancare pe cap de locuitor, credite sau depozite. De exemplu, totalul creditelor pe cap de locuitor este de 3.436 euro în EU12, în EU15 fiind de 10 ori mai mare.

De asemenea, activele bancare raportate la PIB rămân la un nivel scăzut în Est, 95%, faţă de 335% în Vest.Chiar dacă sectorul financiar a fost afectat în acest an de criza subprime din SUA, Erste nu a resimţit efectele datorită faptului că segmentul prinicipal de afaceri este poziţionat în Europa Centrală şi de Est.

Condiţiile mai stricte de creditare specifice pieţelor emergente au împiedicat răspândirea crizei. Totuşi, ca urmare a efectelor indirecte, ritmul de creştere al sectorului bancar a încetinit.

În luna martie a anului curent, banca a intrat şi pe piaţa rusească prin achiziţia a 9,8% din acţiunile instituţiei de credit Bank Center-Invest. Această investiţie a reprezentat o oportunitate ideală de a intra pe piaţa din Rusia, regiune ce vine să completeze amprenta geografică actuală a băncii.

În contextul expansiunii Erste Bank către ţările din Europa Centrală şi de Est, organele de conducere au decis implementarea unei structuri de tip holding, prin crearea unei entităţi afiliate care să preia operaţiunile din Austria. Această strategie are drept scop împărţirea sarcinilor între holding şi băncile deţinute de aceasta.
Situaţia financiară

De la începutul anului, activele totale ale băncii s-au apreciat până la 214 miliarde de euro, în creştere cu 6,8%.

Datorită unei creşteri a creditării şi al unui flux al depozitelor constituite de clienţi, veniturile nete din dobânzi s-au majorat cu un procent de 24%, ajungând la nivelul de 2,3 miliarde de euro. Veniturile nete din comisioane au depăşit pentru prima dată nivelul de un miliard de euro, după o creştere cu 13%.

Vânzarea către Vienna Insurance Group a diviziei de asigurări va influenţa pozitiv rezultatele exerciţiului 2008, aducând un aport de circa 600 milioane euro.

Rezultatele financiare recent prezentate confirmă obiectivele pentru 2008 (creşterea venitului net de cel puţin 20%) şi 2009 (cel puţin 25%) pe baza unei creşteri economice robuste în Europa Centrală şi de Est, în pofida unor riscuri suplimentare.

Titlurile EBS s-au apreciat cu 4,7%

În prezent, 5% dintre acţiunile EBS sunt tranzacţionate la BVB, 20% pe piaţa de capital din Praga iar 75% la bursa de la Viena.

De la data listării, acţiunile au cunoscut un trend oscilant, determinat în principal de evoluţia pieţelor de capital internaţionale. În ansamblu, titlurile EBS au urcat cu 4,72%.

Comparativ cu băncile româneşti de la BVB, Erste înregistrează valori apropiate ale indicatorului P/E, şi valori de până la 2,4 ori mai mici în cazul multiplicatorului capitalurilor proprii.