Activele toxice ale Commerzbank, deversate într-o „bancă rea“

Commerzbank analizează planuri de separare a obligaţiunilor suverane lovite de criză într-o „bancă rea“ susţinută de guvern, în condiţiile în care trebuie să ia măsuri de consolidare a capitalului, relatează Financial Times. Banca, a doua ca mărime din Germania în funcţie de active, ar putea fi nevoită să majoreze capitalul cu minim trei miliarde de euro pentru a respecta noile standarde UE privind capitalizarea.

Analiştii cred că banca germană, care a atras de pe piaţă în acest an 11 miliarde de euro pentru rambursarea parţială a ajutorului guvernamental primit în timpul crizei financiare, va avea dificultăţi să obţină noi fonduri. Commerzbank recunoaşte faptul că este trasă în jos de criza datoriilor din zona euro.

De ce banca este „rea“

O „bancă rea“ ar face ca populaţia din Germania să suporte riscurile implicate de portofoliul de obligaţiuni suverane al Commerzbank, care include o expunere de 13 miliarde de euro la statele periferice din zona euro, între care Grecia, Italia şi Spania.
Alte două bănci germane, WestLB pşi Hypo Real Estate, au transferat activele toxice în „bănci rele“, în conformitate cu o lege din 2009 menită să sprijine băncile pentru a face faţă crizei financiare.
Legislaţia a expirat la sfârşitul lui 2010, dar agravarea crizei din zona euro a obligat autorităţile de la Berlin să promită reactivarea acesteia.
Obligaţiunile suverane ale Commerzbank se află la o divizie de finanţare imobiliară numită Eurohypo, care urmează să fie vândută până în 2014, la cererea autorităţilor pentru concurenţă din Uniunea Europeană.
Surse apropiate discuţiilor dintre Commerzbank şi guvern au declarat că una dintre soluţii este crearea unei „bănci rele“.

Foamea de bani e tot mai mare

Separarea unei părţi mari din activele Eurohypo ar trebui să ajute Commerzbank să respecte reglementările Autorităţii Bancare Europene (ABE), care prevăd că 70 de bănci din UE trebuie să deţină rezerve mai mari de capital până în iunie anul viitor.
Potrivit calculelor preliminare ale ABE, Commerzbank ar avea nevoie de majorarea capitalului cu 2,9 miliarde de euro, dar suma ar putea creşte după publicarea datelor revizuite.
Eurohypo reprezintă cea mai mare parte din operaţiunile financiare cu active ale Commerzbank, care au înregistrat în primele nouă luni pierderi de 2,5 miliarde de dolari.
Aceste pierderi îngreunează sarcina Commerzbank de a respecta prevederile ABE referitoare la rata de adecvare a capitalului, care trebuie să ajungă la 9% până în iunie anul viitor.
Directorul general al Commerzbank, Martin Blessing, a respins ideea că banca ar putea cere din nou fonduri guvernului.
Autorităţile de la Berlin au ajutat Commerzbank cu 18 miliarde de euro în 2008 şi în 2009, iar guvernul are în prezent o participaţie de 25% la bancă.