Hidroelectrica, mai valoroasă decât Petrom. Statul ar putea obţine un miliard de euro pentru 15% din acţiunile companiei
0Hidroelectrica valorează între 5 şi 7,5 miliarde euro, iar statul va putea obţine între 750 de milioane de euro şi un miliard de euro pentru pachetul de 15% din acţiuni, potrivit lui Remus Borza, administratorul judiciar al companiei. La aceste valori Hidroelectrica va depăşi capitalizarea Petrom, care se ridică la 2,9 miliarde de euro, pe bursă, în vreme ce suma adunată de stat ar deveni cea mai mare privatizare realizată vreodată din România.
Potrivit lui Borza, valoarea Hidroelectrica este rezultată prin multiplicarea de 10-15 ori a profitului înainte de dobânzi, impozite, depreciere şi amortizare, care s-a ridicat la 500 milioane euro în ultimii doi ani şi urmează să fie atins şi în 2016, potrivit News.ro.
Ieşirea din insolvenţă s-ar putea amâna până în 2017
Pe de altă parte, listarea s-ar putea amâna până în luna februarie 2017, în funcţie de cât de repede iese compania din insolvenţă.
„Sunt două scenarii de lucru. Un prim termen al listării - noiembrie 2016, un alt termen sau moment al listării - februarie 2017. Cele două date ţin exclusiv de momentul la care Hidroelectrica iese din insolvenţă“, a afirmat Borza.
El a subliniat că şi pentru ieşirea din insolvenţă a companiei există două scenarii. Evenimentul s-ar putea produce pe 11 mai, cel mai devreme, sau la finalul lunii, în acest caz fiind fezabilă listarea la bursă în noiembrie.
„Dacă acţionarii, creditorii, administratorul, judecătorul sindic ajugem la concluzia că este mai sigur să aşteptăm şi soluţionarea recursurilor - mai sunt şapte recursuri - atunci evident că se decalează şi calendarul listării. Dacă ieşim din insolvenţă cel mai târziu în octombrie-noiembrie, atunci vorbim de o listare undeva în 2017, în luna februarie“, a explicat Borza.
Din cele 75 de contestaţii la măsurile administratorului judiciar şi la tabelul preliminar al creanţelor, au fost soluţionate 73, toate fiind fiind câştigate de Hidroelectrica. Cele două contestaţii care mai trebuie soluţionate au fost depuse de Energy Holding şi Alpiq Romenergie, care cer daune de 1,6 miliarde lei pentru denunţarea contractelor de către Euro Insol.
Ieşirea companiei din insolvenţă înaintea judecării recursurilor poate fi atacată în instanţă, astfel că ar risca să intre în insolvenţă a treia oară.
„Euro Insol susţine listarea pentru a asigura mai multă transparenţă companiei şi a o pune la adăpost de orice ingerinţă a factorului politic în managementul companiei. Dacă se merge pe actuala metodologie, banii din listare intră în conturile Hidroelectrica, însă Hidroelectrica nu are nevoie de aceşti bani“, a precizat Borza.
Statul ar putea lua banii
El a relatat că, în urmă cu două zile, a avut loc şedinţa extinsă a Comisiei de privatizare, cu reprezentanţii ministerelor, ai acţionarilor, cu cei ai consorţiului de intermediere, Morgan Stanley şi Raiffeisen Bank, în care a solicitat tuturor, din nou, să reanalizeze metodologia de privatizare şi să o modifice.
„Adică în sensul să nu se majoreze capitalul social, ci ca acţionarul majoritar, prin Ministerul Energiei, să-şi vândă 15% din participaţie. Şi atunci banii ar intra direct în bugetul statului, care are mai multă nevoie de banii aceştia decât are nevoie Hidroelectrica“, a explicat Borza.
Fondul Proprietatea a anunţat vineri că, împreună cu Ministerul Energiei, în calitate de acţionari ai Hidroelectrica, a semnat un acord cu sindicatul de intermediere format din Morgan Stanley şi Raiffeisen Bank, prin care reintră în vigoare obligaţiile asumate pentru listarea companiei aflate în insolvenţă, precizând că procesul va fi încheiat până la finalul acestui an.
Ministerul Energiei deţine 80,06% din acţiunile Hidroelectrica, în timp ce Fondul Proprietatea are o participaţie de 19,94%.
Acordul prevede că statul va lista 15% din acţiunile Hidroelectrica prin majorarea capitalului companiei, iar Fondul Proprietatea urmează să vândă o participaţie de 5% din propria deţinere şi o alta de 3,75% reprezentând drepturile de subscriere ale Fondului în cadrul procesului de majorare a capitalului.
Valoarea listării ar putea atinge 3,15 miliarde de lei (700 milioane euro), pe baza evaluării Hidroelectrica inclusă în activul net al Fondului Proprietatea la 31 martie 2016.