Pariaţi pe Dow Jones? Vă trebuie cel puţin 370 de lei

Varianta cea mai ieftină pentru a intra în jocul speculaţiilor pe indicele american costă 3,5% din valoarea lui scadentă. Cumpărătorul de contracte tranzacţionate la Sibiu va câştiga dacă Dow Jones va avea peste 10.650 de puncte la data de 19 martie şi va pierde dacă indicele scade.

Bursa Monetar-Financiară şi de Mărfuri (BMFM) Sibiu a lansat, la finele săptămânii trecute, o platformă de tranzacţionare prin intermediul căreia investitorii din România pot paria pe cel mai mediatizat indice bursier pe plan mondial - Dow Jones. Din acest indice fac parte cele mai performante 30 de companii americane, dintre care amintim 3M, Boeing, Microsoft, Coca-Cola, General Electric, Hewlett Packard, IBM, McDonald's, Walt Disney sau Intel.

De-a lungul timpului, Dow Jones a crescut constant, oscilând la „altitudini" de peste 10.000 de puncte, însă turbulenţele financiare din ultimii doi ani l-au coborât până undeva la 8.000-9.000 de puncte. Previziunile pozitive din ultima perioadă arată că în această primăvară indicele Dow Jones ar putea urca din nou peste pragul celor 10.000 de puncte, şi tocmai de aici vine şi miza pe care o pot juca inclusiv investitorii din România.

Pe scurt, fiecare punct al indicelui înseamnă un leu, dar un contract futures care are drept suport evoluţia viitoare a lui Dow Jones presupune imobilizarea unei marje care reprezintă doar 3,5% din valoarea punctului, stabilită pentru scadenţă.

Iar pentru scadenţa martie se porneşte de la o valoare-standard de 10.650 de puncte a indicelui american. La această cotaţie, în cont ar trebui să avem 10.650 de lei, însă bursierii au stabilit că este suficientă o proporţie de 3,5% a marjei din suma totală, adică 370 de lei/contract. Asta presupune că, pentru a ajunge cât mai aproape de valoarea-ţintă, să acumulăm cât mai multe contracte.

Ce se va întâmpla la scadenţă?

Pentru acest tip de contracte, ziua scadenţei este considerată ca fiind a treia zi de vineri din luna stabilită ca fiind scadentă, în cazul nostru 19 martie 2010. Dacă în acea zi indicele Dow Jones va fi mai mare de 10.650 de puncte, atunci şi valoarea contractelor încheiate acum (în ianuarie) de cumpărător va creşte proporţional.

Mai exact, cu 3,5% din atâţia lei câte puncte va avea Dow Jones. Să presupunem că indicele american va urca, atunci, la valoarea de 11.000 de puncte, adică semnificativ peste nivelul anticipat de noi, de 10.650 de puncte. 3,5% din 11.000, adică 385 de lei va valora contractul nostru, în care acum am investit 370 de lei.

În schimb, dacă Dow Jones va scădea, contractul nostru va valora proporţional mai puţin, blocându-ne fondurile până vor veni vremuri mai bune pentru economia americană şi pentru cele 30 de perle ale acesteia, componentele celebrului indice.

Investiţii în lei sau în dolari

În schimb, cel care a vândut astfel de contracte va avea de câştigat dacă indicele Dow Jones va ajunge mai jos de 10.650 de puncte, pentru că el deja a scăpat de pierdere la un preţ mai bun. Vânzătorul iese în pierdere, însă, dacă Dow Jones creşte, pentru că, în loc să beneficieze de majorarea valorii contractelor sale, el le-a vândut la cotaţii mai mici.

Desigur, lucrurile sunt în realitate ceva mai complicate, mai sus am prezentat doar un exemplu schematic şi, de aceea, este recomandabil ca astfel de investiţii să fie făcute numai cu asistenţă financiară calificată din partea unui broker sau consultant financiar. Contractele futures având ca suport indicele Dow Jones Industrial Average sunt denominate în lei (simbol: DEDJIA_RON) şi în dolari SUA (DEDJIA_USD), iar evoluţia valorii acestora poate fi urmărită în timp real pe site-ul BMFM Sibiu,
sibex.ro.

Ce este piaţa futures

Principala raţiune a apariţiei pieţei futures a constituit-o nevoia comercianţilor de a reduce riscurile de fluctuaţie a preţurilor viitoare ale mărfurilor. Prin cumpărarea sau vânzarea de contracte futures pentru diferite scadenţe, aceştia îşi fixează în avans preţul mărfurilor pe care urmează să le cumpere sau să le vândă, nefiind afectaţi de eventualele fluctuaţii.