Randamentul mediu anual, dublu faţă de inflaţie

Suma de 9.000 RON, plasată, anul trecut, în instrumentele de economisire existente pe piaţa românească de capital, are acum valoarea de 10.013 RON

corporative şi municipale, depozite bancare în lei şi în euro, respectiv plasamentele în euro şi dolari SUA "la saltea". În calculul nostru, fiecărui instrument de economisire i-a revenit suma de 1.000 RON, plasată în perioada august-septembrie 2005; randamentele obţinute de fiecare în parte la 12 luni sunt evidenţiate în schema alăturată. Interesant este că totalul investit, adică 9.000 RON, are acum valoarea de 10.013 RON, adică s-a înregistrat o creştere per ansamblu de 11,25%, în timp ce inflaţia anualizată a fost de peste 6%.

Bursa şi RASDAQ, campioanele randamentelor
Investiţiile în acţiunile cele mai lichide de la Bursa de Valori Bucureşti (BVB) au adus randamente semnificative în ultimele 12 luni. Cel mai profitabil plasament financiar în ultimele 12 luni a fost investiţia în acţiunile cele mai lichide de la BVB, care au dat un randament mediu de 29,33%. Iar cei care au plasat bani pe piaţa RASDAQ au înregistrat în ultimele 12 luni un randament mediu de 22,74%, măsurat de evoluţia indicelui compozit RAQ. Asta înseamnă că, dacă am fi plasat 1.000 RON în acţiuni ale "vedetelor" bursei, astăzi am avea în portofoliu 1.293,3 RON, iar pe RASDAQ am obţine 1.227,4 RON.

Obligaţiunile, mai tari ca depozitele bancare
Potrivit analizelor efectuate de societatea de brokeraj Intercapital Invest, obligaţiunile corporative ar fi adus în perioada respectivă un randament anual de 15%, obligaţiunile municipale - 14%, iar depozitele bancare pe 12 luni - 10%. În prezent, dobânda medie la depozitele în lei pe 12 luni este de 8,8%, iar la cele în euro - de 3,15%. Investiţiile în fondurile mutuale au avut în perioada analizată un randament mediu de 7,55 la sută. De unde rezultă că mia noastră de lei noi, plasată anul trecut în aceste instrumente de economisire, ar avea astăzi valori cuprinse între 1.150 şi 1.075,5 RON.

Valutele - plasamente depăşite de scumpiri
Cei care şi-au transformat leii în dolari, în urmă cu un an de zile, au înregistrat o pierdere de 1,79%, iar cei care şi-au păstrat economiile în euro au înregistrat o apreciere de 2,52%. Însă rata inflaţiei în ultimele 12 luni a fost de 6,02%, de unde rezultă că aceste plasamente nu au fost deloc rentabile din punctul de vedere al câştigului real astfel obţinut. Păstrate "la saltea", sumele exprimate în aceste valute au acum o putere de cumpărare mai mică decât în luna septembrie din 2005.

Exemplu de calcul
Dacă în luna septembrie a anului trecut am fi plasat suma de 1.000 RON în diverse instrumente de economisire, acum am avea următoarele rezultate:
* Acţiunile cele mai lichide la BVB - 1.293,3 RON
* Acţiuni la companiile listate pe RASDAQ - 1.227,4 RON
* Obligaţiuni corporative - 1.150 RON
* Obligaţiuni municipale - 1.140 RON
* Depozite bancare în lei - 1.088 RON
* Depozite bancare în euro - 1.031,5 RON
* Unităţi de fond - 1.075,5
* Dolari SUA - 982,1 RON
* Euro - 1.025,2