Cresterea creditului neguvernamental are potential inflationist

* In sistemul bancar exista inca riscul ca vigilenta bancherilor sa nu fie pe masura apetitului pentru credite * Luati la bani marunti SIF-urile si nu uitati de conflictele de interese din sanul societatilor de asigurari, mai recomanda organismele internationale

Daca pentru autoritatile de la Bucuresti cresterea rapida a creditelor catre economia reala este un motiv de lauda, pentru organismele financiare- internationale - FMI si Banca Mondiala (BM) - fenomenul este privit ca avand un "potential inflationist". In cel mai recent raport cu privire la sistemul financiar-bancar din Romania, la politica monetara si fiscala, analistii FMI si BM sunt de parere ca saltul rapid al creditelor catre sectorul neguvernamental poate conduce la o crestere substantiala a cererii agregate si, in cele din urma, la cresterea ratei inflatiei si a deficitului de cont curent. Raportul elaborat recent de cele doua organisme internationale identifica cinci riscuri la care este expus sistemul bancar din Romania: sectorul corporatist si al creditelor ipotecare ar putea inregistra pierderi din cauza fluctuatiilor cursului de schimb; riscul ca evaluarea creditelor de catre banci sa nu poata tine pasul cu ritmul alert al cresterii acestora; masurarea gresita a capitalului bancar, rezultata inclusiv din supraevaluarea activelor fixe si riscul de frauda in sistemul bancar. Interesant este faptul ca una din concluziile raportului este aceea ca Romania are mai degraba un "sistem de banci" decat un sistem bancar. Totodata, in acelasi raport, analistii FMI si BM se arata ingrijorati de slaba reglementare legislativa a Caselor de Ajutor Reciproc, afirmand ca modul in care acestea gestioneaza economiile populatiei poate genera probleme si poate afecta increderea in sistemul financiar. In acest context, FMI recomanda adoptarea unor reglementari pentru CAR-uri similare celor adoptate in cazul bancilor populare, incluse acum in categoria cooperativelor de credit si supuse legilor bancare, deci inclusiv supravegherii BNR. FMI si BM mai recomanda autoritatilor o mai buna supraveghere atat a CAR-urilor, cat si a cooperativelor de credit. "Riscul se transfera din ce in ce mai mult dinspre banci spre societatile de asigurari", se mai arata in raportul citat. In cazul pietei de capital si al Comisiei Nationale de Valori Mobiliare (CNVM), pe langa avertismentul la adresa SIF-urilor - considerate "principala vulnerabilitate" a increderii investitorilor - raportul FMI si BM include si cateva recomandari. Un "set de sfaturi" sunt destinate si sectorului asigurarilor, analistii FMI si BM apreciind ca procesul de supraveghere a societatilor de asigurari este "inca expus riscului de a fi subiectiv si ineficient". Recomandari pentru CNVM: * Evaluarea portofoliului SIF-urilor si a procedurilor interne ale acestora * Elaborarea unui plan de actiune menit sa imbunatateasca transparenta SIF-urilor si sa conduca la transformarea lor in fonduri de investitii traditionale * Intarirea criteriilor de acces pe piata de capital, care sa conduca la eliminarea companiilor care nu indeplinesc conditiile pentru a fi listate * Dezvoltarea pietei secundare a titlurilor de stat * Amendarea legislatiei pentru intarirea guvernantei corporatiste, inclusiv a reglementarilor privind drepturile de vot ale actionarilor, transparenta si profesionalismul administratorilor * Intarirea capacitatii de supraveghere a CNVM * Corelarea reglementarilor din domeniul financiar Recomandari pentru autoritatile din domeniul asigurarilor: * Auditorii interni ar trebui sa raporteze Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor situatiile in care conducerile societatilor de asigurari nu adopta recomandarile lor * Companiile de asigurari ar trebui sa adopte proceduri referitoare la conflictele de interese si proceduri de recunoastere a tranzactiilor potential neperformante * Intarirea supravegherii prudentiale; * Separarea asigurarilor de viata de cele non-viata in companii diferite (nu sub umbrela aceleiasi societati); * Crearea unui sistem de avertizare timpurie in cadrul societatilor de asigurari * Raportarile financiare trimestriale ale companiilor de asigurari sa includa informatii despre situatia pasivelor si a contractelor de reasigurare * Adaptarea unor standarde contabile detaliate in cazul raportarilor financiare